Quand vous achetez une obligation, vous prêtez de l’argent à un gouvernement ou à une société pendant une période déterminée. En retour, on vous promet de vous verser un taux d’intérêt fixe pour chaque année jusqu’à l’échéance, et on vous rembourse la « valeur nominale » à la fin de la durée de l’obligation (sa date d’échéance).
L’obligation paie un taux d’intérêt fixe pour chaque année jusqu’à l’échéance.
À l’échéance, on vous rembourse la valeur nominale (ou « valeur au pair »), égale à la valeur à laquelle l’obligation a été émise.
Leur durée est généralement comprise entre un et 30 ans.
Les deux types d’obligations les plus courants sont :
Les obligations d’État, émises par un gouvernement fédéral, provincial ou une municipalité;
Les obligations de société, émises par des sociétés.
Outre le paiement des intérêts, vous pourriez également gagner de l’argent sur votre obligation si vous la vendez à un prix supérieur à celui que vous avez payé. Cela dépend de l’évolution des taux d’intérêt :
Si les taux d’intérêt baissent, la valeur d’une obligation augmente.
Si les taux d’intérêt augmentent, la valeur d’une obligation diminue généralement.
En vendant une obligation quand les taux baissent, vous pourriez obtenir un prix supérieur à celui que vous avez payé. En la vendant quand les taux augmentent, vous pourriez en tirer un prix inférieur.
Liés au crédit – Si l’émetteur de l’obligation n’est pas en mesure de vous payer les intérêts, vous pourriez perdre de l’argent.
Liés au marché – La valeur d’une obligation dépend de l’évolution des taux d’intérêt.
Liés à l’émetteur – Si la société est dissoute, les détenteurs d’obligations peuvent avoir droit à une partie des actifs restants de la société; toutefois, il n’est pas garanti que vous puissiez récupérer la totalité de l’argent que vous avez investi à l’origine.
Niveau de risque : modéré. Supérieur aux placements en espèces, inférieur aux placements en actions.
Potentiel de rendement : paiement d’intérêts réguliers, gains en capital possibles.
Liquidité : peut être vendue avant l’échéance, mais le prix peut varier.
Profil d’investisseur : peut convenir aux personnes cherchant un revenu ou une volatilité moindre que les actions.