Emprunter pour investir (appelé effet de levier), c’est faire fructifier de l’argent emprunté pour votre propre bénéfice. Malgré des rendements potentiels intéressants, le niveau de risque est important. Si votre placement ne donne pas les résultats escomptés, vos pertes pourraient être supérieures à votre investissement.
L'effet de levier consiste à contracter un emprunt et à investir l’argent emprunté. Les fonds peuvent provenir :
d’un prêt contracté auprès d’une banque ou d’un établissement de crédit;
d’un prêt sur marge contracté auprès d’une maison de courtage (achat sur marge)
d’une marge de crédit garantie par votre propriété ou d’autres actifs.
Le principe est simple : vous empruntez de l’argent et vous l’investissez en espérant que son rendement soit supérieur aux intérêts du prêt que vous avez contracté. Mais attention : si le placement perd de la valeur, vous devrez à la fois rembourser le prêt et combler la différence.
Exemple :
Si vous choisissez d’utiliser l’avoir que vous détenez dans votre maison pour garantir ce prêt et que le placement n’est pas productif, vous devrez peut-être vendre la maison pour rembourser le prêt. Ou, si le placement est utilisé comme garantie pour le prêt et qu’il perd de la valeur, vous devez tout de même effectuer des paiements et vous pourriez devoir fournir des garanties supplémentaires pour combler la différence.
Contrairement à un placement traditionnel, l’effet de levier ajoute une dette à votre profil financier. Quelle que soit l’évolution de votre placement, vous devrez rembourser le prêt que vous avez contracté.
Vous devrez notamment :
être en mesure de prendre des risques en matière de placements et d’alourdir votre endettement, en vous demandant si vous pourriez rembourser toutes vos dettes actuelles;
être en mesure de perdre ce que vous avez donné en garantie pour obtenir le prêt;
comprendre le coût réel et les frais liés à l’emprunt, ainsi que d’éventuelles conséquences fiscales;
avoir un revenu stable et disposer de liquidités suffisantes pour être en mesure de rembourser le prêt ou de couvrir les pertes si le placement perd de l’argent;
avoir un plan de rechange au cas où votre plan ne fonctionnerait pas.
Si votre placement perd de la valeur, les conditions du prêt prévoient peut-être que vous combliez la différence ou que vous fournissiez des garanties supplémentaires. Vous exposez ainsi votre épargne, votre propriété ou d’autres actifs à des risques réels.
Emprunter pour investir comporte des risques. Voici ce à quoi il faut faire attention :
Les fluctuations du marché - Si la valeur de votre placement diminue, vous restez redevable du prêt et vous aurez des pertes supérieures aux sommes investies.
Les intérêts - Si le rendement de vos placements est inférieur au taux d’intérêt du prêt, vous perdrez de l’argent car les frais d’intérêt que vous paierez seraient supérieurs aux gains générés par votre placement.
Les risques collatéraux - Si votre résidence ou un autre investissement sert à garantir le prêt et que celui-ci perd de la valeur, vous pourriez devoir rembourser le prêt plus tôt que prévu ou fournir une garantie supplémentaire.
Le poids de la dette - Les versements effectués pour rembourser le prêt peuvent peser lourdement sur votre budget, surtout si vos revenus baissent ou si votre investissement n’est pas assez rentable.
Des restrictions importantes - Vous pourriez ne pas être en mesure d’accéder à votre argent, même si vous en avez besoin. Certains types de placements le rendent durablement inaccessibles.
Assurez-vous de bien comprendre le coût réel de l’emprunt et les risques. Ayez un plan de rechange pour couvrir les pertes au cas où votre plan de placement ne fonctionnerait pas.
L’effet de levier peut ne pas être approprié pour les investisseurs :
qui ont une connaissance limitée des placements;
qui préfèrent les placements peu risqués;
qui sont à la retraite ou sur le point de le devenir;
qui auront probablement besoin de cet argent dans les cinq à dix ans à venir;
qui ont déjà de la difficulté à rembourser leurs dettes et leurs prêts en cours;
qui n’ont pas des revenus stables ou garantis.
Si ce risque vous semble trop grand, consultez votre conseiller financier pour discuter des autres outils de placement susceptibles de vous aider à atteindre vos objectifs. Il vous aidera à étudier des placements plus sûrs qui correspondent à vos objectifs et à votre tolérance au risque.
Bien qu’il soit légal d’emprunter pour investir, il convient de s’entourer de professionnels qui sont autorisés à exercer dans la province et qui suivent scrupuleusement la réglementation en vigueur. Avant d’emprunter :
Vérifiez l’autorisation d’exercice - Assurez-vous que votre conseiller ou votre courtier possède bien une autorisation d’exercice à http://www.sontilsinscrits.ca/
Posez des questions - Penchez-vous sur les conditions du prêt, les taux d’intérêt et ce qui se passe si votre investissement perd de la valeur.
Connaissez vos droits - Vous êtes en droit d’exiger des informations claires et un traitement équitable de la part des professionnels de la finance.